Luby's to sell off restaurants, assets


Luby's cafeteria chain has announced on Wednesday that it will immediately pursue the sale of its operating divisions and assets, including its real estate assets, and distribute the net proceeds to stockholders after payment of debt and other obligations. During the sale process, certain of the Company’s restaurants will remain open to continue serving our guests.


The decision by the Company’s Board of Directors follows a comprehensive review of the Company’s operations and assets, reviewing a range of strategic alternatives available to the Company with the objective of maximizing stockholder value. The Special Committee recommended this course of action to the full Board of Directors which then approved the Special Committee’s recommendations.

After a careful and thorough review of the Company’s operations (including the impact of COVID-19) and the Company’s strategic options, the Board concluded a monetization process will likely unlock more value more quickly and with greater certainty for the benefit of all Luby’s stockholders than the other alternatives considered by the Special Committee.


A number of stockholders have expressed their support for seeking alternatives to continuing operating the Company’s restaurants in their current form in the present environment and this monetization program will seek to accomplish that task in the most efficient manner.

Christopher J. Pappas, Chief Executive Officer and President of Luby’s, said, “We believe that proceeding with this sale process followed by distributions contemplated under a proceeds distribution plan will maximize value for our stockholders, while also preserving the flexibility to pursue a sale of the Company should a compelling offer that delivers superior value be made. This path also provides for the potential to place the restaurant operations with well-capitalized owners moving forward.”





Luby's venderá restaurantes y bienes

La cadena de cafeterías de Luby anunció el miércoles que buscará de inmediato la venta de sus divisiones y activos operativos, incluidos sus activos inmobiliarios, y distribuirá las ganancias netas a los accionistas después del pago de la deuda y otras obligaciones. Durante el proceso de venta, algunos de los restaurantes de la Compañía permanecerán abiertos para continuar sirviendo a nuestros huéspedes.


La decisión de la Junta Directiva de la Compañía sigue una revisión exhaustiva de las operaciones y activos de la Compañía, revisando una gama de alternativas estratégicas disponibles para la Compañía con el objetivo de maximizar el valor para los accionistas. El Comité Especial recomendó este curso de acción a la Junta Directiva completa, que luego aprobó las recomendaciones del Comité Especial.

Después de una revisión cuidadosa y exhaustiva de las operaciones de la Compañía (incluido el impacto de COVID-19) y las opciones estratégicas de la Compañía, la Junta concluyó que un proceso de monetización probablemente desbloqueará más valor más rápidamente y con mayor certeza para el beneficio de todos los accionistas de Luby que Las otras alternativas consideradas por el Comité Especial.


Varios accionistas han expresado su apoyo a la búsqueda de alternativas para continuar operando los restaurantes de la Compañía en su forma actual en el entorno actual y este programa de monetización buscará cumplir esa tarea de la manera más eficiente.


Christopher J. Pappas, Director Ejecutivo y Presidente de Luby's, dijo: "Creemos que continuar con este proceso de venta seguido de distribuciones contempladas en un plan de distribución de ingresos maximizará el valor para nuestros accionistas, al tiempo que preserva la flexibilidad para realizar una venta de La Compañía debe hacer una oferta convincente que ofrezca un valor superior. Este camino también brinda el potencial de ubicar las operaciones del restaurante con propietarios bien capitalizados en el futuro ”.


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